Dias de fogo no Monte dei Paschi com a divulgação dos dados dos testes de estresse europeus. Enquanto isso, as ações do banco atingiram um nível recorde. E mesmo os dados nacionais não são um bom presságio …
São dias muito complicados para o banco Monte dei Paschi di Siena: na sexta-feira, 29 de julho, os resultados dos testes de estresse europeus serão anunciados e já se sabe que eles não serão tão encorajadores que o mercado está penalizando o título que quase atingiu seu mínimo no momento. historiadores (ontem fechou em € 0, 285 com queda de 8, 4%).
Os créditos "tóxicos" vendidos ao Atlante: serão suficientes para salvar o banco?
O plano atualmente em discussão no conselho de administração do Monte di Paschi di Siena espera que o fundo Atlante adquira 27 bilhões de empréstimos brutos vencidos : estes são os créditos difíceis de cobrar e que ainda fazem parte da carteira do banco de Sienese e que estão avaliados no saldo mais do que o mercado está disposto a gastar com eles e, consequentemente, criar um buraco que terá que ser substituído pela introdução de uma quantia importante de euro para recapitalizar (fala-se de 3-4 bilhões, um número enorme, considerando que hoje os Mps na bolsa valem 837 milhões).
Veja também: Monte dei Paschi as últimas notícias sobre a crise
Uma capitalização tão baixa, no entanto, pode significar uma escalabilidade fácil (hipotética) do banco "recuperado" de seus créditos tóxicos, mas essa perspectiva é hoje o último dos pensamentos diante das dificuldades de manter o instituto em funcionamento.
Mas o medo dos testes de estresse não diz respeito apenas à MPS
Obviamente, os testes de estresse europeus não são dirigidos exclusivamente ao MPS ou aos bancos italianos, mas a um bom número de instituições europeias. Entre eles, a situação mais problemática é a do Deutsche Bank, que, além disso, retornou de um teste de estresse de falência com o Fed americano (sua subsidiária nos EUA falhou em passar pelo Comprehensive Capital Analytics and Review e pelo terceiro ano consecutivo). O Deutsche Bank possui em seu balanço (março de 2022-2023) 31 bilhões de euros em derivativos e empréstimos de private equity, aos quais se somam mais de 5 bilhões em provisões para disputas.
Além do Deutsche Bank, os bancos austríacos Erste e Raiffeisen também podem ser "relatados" em testes de estresse com uma situação problemática.
Buraco de 8 bilhões em contas públicas
Nesse contexto, a economia nacional não está isenta de maiores dificuldades: em particular, nosso PIB continua estagnado, ou melhor, seu crescimento é mais lento do que o esperado (em vez disso, a Espanha está crescendo mais de 2, 5% e A Alemanha e a França mostram um crescimento duplo em relação ao nosso, veja o gráfico abaixo para uma comparação comparativa entre essas economias): de acordo com dados do Centro de Pesquisa Confindustria + 0, 15% em vez de + 0, 25% no segundo trimestre de 2022-2023.
Se o nosso PIB desacelerar (isto é, como mencionado, cresce mais lentamente do que o esperado), significa que a relação déficit / PIB piora e, portanto, aumenta a necessidade de fundos orçamentários. Fala-se em um possível buraco de 8 bilhões e lembre-se de que, com os mecanismos europeus em caso de excedentes, ele terá que ser tratado automaticamente com o IVA ou com impostos especiais de consumo sobre combustíveis que já estão entre os mais altos do continente.
O gráfico acima é bastante emblemático dos nossos problemas persistentes: todas as potências européias foram afetadas pelos períodos de crise e a tendência dos gráficos é bastante comum: no entanto, notamos com evidência que as curvas de crescimento e declínio são muito diferentes entre a Itália e A Alemanha em particular, mas também em comparação com a Espanha e a França, todos os países onde a recuperação é consideravelmente mais forte.